Rendimentos europeus de títulos caíram, análise de tendências de curto prazo de ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio em 18 de agosto

Revisão do mercado global

1. Tendências do mercado europeu e americano

Os três principais futuros do índice de ações dos EUA caíram, o Futures Dow caiu 0,07%, os futuros de S&P 500 caíram 0,10%e os futuros da Nasdaq caíram 0,13%. O índice da DAX alemão caiu 0,48%, o índice FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,07%, o índice CAC40 francês caiu 0,81%e o índice europeu Stoke 50 caiu 0,65%.

2. Interpretação de notícias do mercado

Os rendimentos dos títulos europeus caíram, Jackson Hall e geopolítica se tornaram o foco do mercado

⑴ Na segunda-feira, os rendimentos dos títulos da zona do euro geralmente caíram, xmmarkets.cn o rendimento dos títulos do governo de 10 anos da Alemanha, que servem xmmarkets.cno referência regional, 2,3 pontos de base para 2,75%. ⑵ Os investidores estão assistindo de perto o próximo seminário de Jackson Hall desta semana e a dinâmica geopolítica depois que o mercado diminui sua aposta nos cortes de taxas acentuadas do Fed. Os analistas de Ruisui apontaram que o mercado tinha uma tendência de "mercado de ursos mais acentuados" na semana passada, ou seja, o rendimento de títulos a longo prazo aumentou mais do que títulos de curto prazo, o que reflete que os investidores estão fazendo acordos antecipados para lidar xmmarkets.cn a onda de emissão de títulos que está prestes a retornar em setembro. ⑷ Apesar dos relatórios anteriores de que a inflação está sob pressão ascendente, a probabilidade do mercado das taxas de juros de corte do Federal Reserve em 25 pontos base no próximo mês permanece em torno de 85%. ⑸ Quanto ao BCE, a aposta do mercado nos cortes na taxa de juros antes do final do ano permaneceu em 11 pontos base, indicando que a probabilidade de um corte de taxa é de cerca de 45%.

O mercado está prestes a apostar na reversão da inflação, e a curva de rendimento do Tesouro dos EUA diminuiu

⑴ A curva de rendimento do Tesouro dos EUA continuou a diminuir, incluindo títulos do Tesouro de 5 e 30 anosA propagação da taxa de juros aumentou para 108,3 pontos -base, o nível mais amplo desde outubro de 2021. ⑵Os principais fatores dessa tendência incluem o preço do mercado das políticas futuras do Federal Reserve, e o mercado espera que a taxa de fundos federais seja reduzida em cerca de 100 pontos base até julho do próximo ano. ⑶ O relatório também apontou que, embora os retocadores tarifários de Trump tenham despertado possíveis preocupações de inflação, a pressão da inflação acabará por dar lugar a uma força deflacionária maior, e os preços futuros do petróleo podem cair para a faixa de US $ 30 a US $ 60 por barril, aumentando significativamente a economia. ⑷ Além da adição, o relatório espera que as taxas de hipoteca caam para 5% ou menos, o que aumentará fortemente o mercado imobiliário mais fraco dos EUA desde a Segunda Guerra Mundial. Focus O foco no mercado desta semana se concentrará nas atas da reunião do Federal Reserve e no discurso de Powell em Jackson Hall para encontrar mais pistas sobre futuros caminhos de políticas.

Os mercados emergentes aumentaram ligeiramente. Os investidores se concentram nas palestras de Trump. Os investidores estão prestando atenção em saber se haverá sinais de progresso no Acordo de Paz Russo-Ucraniano. O índice de ações dos mercados emergentes da MSCI, uma vez subiu 0,6%. Os investidores também foram cautelosos na reunião anual de Jackson Hole no final desta semana, xmmarkets.cn o discurso de Powell provavelmente sugerindo a possibilidade de um corte de taxa em setembro. "O forte desempenho de ativos arriscados tem sido impressionante e a avaliação está se tornando cada vez mais apertada", escreveu uma equipe liderada pelo analista do Deutsche Bank, Jim Reid, em um relatório. Mark Haefele, diretor de investimentos da UBS Global Wealth Management, disse no relatório que, dada a enorme lacuna nas posições de negociação e a falta de progresso decisivo no campo de batalha: "Esperamos que o conflito russo-ucraniano continue até o próximo ano. Qualquer processo de negociação será prolongado por causa da falta de confiança e da grande falha em que qualquer um dos alvos pode ser submetido. 2025, uma melhora significativa em relação a 5,6% em junho e perto da baixa histórica de 5,1%, em abril. Dados Os dados subdivididos mostram que a taxa de desemprego para homens é de 5,3%, enquanto a taxa de desemprego para mulheres é ligeiramente inferior a 5,2%; A taxa de desemprego entre jovens de 15 a 29 anos ainda é tão alta quanto 14,9%. ⑶ Esses dados refletem o forte desempenho da economia indiana antes que os Estados Unidos impõem tarifas. Se os Estados Unidos não retirarem suas medidas tarifárias antes do final de setembro, as principais indústrias na Índia podem enfrentar o impacto.

O índice de atividade econômica do IBC-BR do Brasil caiu por dois meses consecutivos

⑴ O índice de atividade econômica do IBC-BR do Brasil caiu 0,1%mês a mês em junho de 2025 e caiu no segundo mês consecutivo (o declínio em maio foi de 0,7%), xmmarkets.cn desempenho do mercado esperado de 0,7%. ⑵ Os dados do sub-item mostrou que o setor agrícola se contraiu acentuadamente em 2,3%, a indústria caiu ligeiramente em 0,1%e a indústria de serviços e a receita tributária aumentaram ligeiramente 0,1%. Depois de excluir a agricultura, o índice aumentou ligeiramente 0,1%. ⑶ A taxa de crescimento ano a ano do índice diminuiu para 1,4%, significativamente inferior a 3,2% em maio.

EUA. As tarifas atingiram as exportações da indústria automobilística do Japão para os Estados Unidos em junho caíram 26,7% ano a ano

O recente do Japão recenteUma série de empresas macroeconômicas e da indústria divulgadas no segundo trimestre mostrou que as políticas tarifárias do governo dos EUA atingiram duro a indústria automobilística do Japão e impediram a recuperação econômica do Japão. Dado o impacto negativo cada vez mais proeminente das tarifas dos EUA na economia japonesa, a indústria do Japão e até as perspectivas econômicas gerais estão se tornando mais pessimistas. As estatísticas xmmarkets.cnerciais divulgadas pelo Ministério das Finanças japonesas mostram que de abril a junho, afetado pelas políticas tarifárias do governo dos EUA, as exportações do Japão para os EUA caíram ano a ano por três meses consecutivos, e o declínio mostrou uma expansão. Desde que a taxa tarifária dos Estados Unidos em automóveis importados do Japão aumentou significativamente de 2,5% para 27,5% desde 3 de abril, as exportações de automóveis do Japão para os Estados Unidos caíram acentuadamente em junho, uma queda ano a ano de 26,7%. A região de Kyushu tem o maior declínio, xmmarkets.cn as exportações diminuindo em 67,8% ano a ano e as exportações diminuindo em 76,3% ano a ano.

O jogo de energia está se intensificando! A dependência da UE do gás natural liquefeito da Rússia não diminuiu e as importações aumentaram significativamente ano a ano

⑴ Dados do Escritório de Estatísticas da UE mostram que, no primeiro semestre de 2025, a UE importou cerca de 4,48 bilhões de euros no valor de gás natural no mesmo (a mais do LNG) da Rússia. ⑵ Durante esse período, o valor total das importações de GNL para a UE foi de aproximadamente 26,9 bilhões de euros. ⑶ Entre eles, a maior parte das importações vem dos Estados Unidos, xmmarkets.cn um valor total de aproximadamente 13,7 bilhões de euros, continuando a posição dos Estados Unidos xmmarkets.cno o maior fornecedor de gás natural liquefeito da UE. Relatórios Relatórios estatísticos mostram que, em 2024, os Estados Unidos responderam uma vez por quase 45% das importações totais de gás natural liquefeito da UE. ⑸ Embora a UE tenha impô -se sanções ao petróleo e carvão da Rússia, a UE ainda não tomou sanções ao gás natural russo devido à dependência contínua do gás natural por alguns estados membros.

As expectativas de inflação do Brasil foram reduzidas e as previsões de crescimento econômico e taxa de juros permaneceram estáveis

A última pesquisa do Banco Central Brasileiro mostrou que os economistas reduziram ligeiramente suas expectativas para o índice anual de inflação do IPCA de 2025, dos 5,05% a 4,95% anteriores. ⑵ Embora as expectativas de inflação tenham diminuído, a previsão de taxa de juros de referência seletiva para o final de 2025 permanece em 15,00%, consistente xmmarkets.cn as expectativas anteriores. ⑶ Além disso, os economistas mantiveram suas previsões para o crescimento econômico do Brasil, prevendo que o produto interno bruto (PIB) crescerá 2,21% em 2025 e 1,87% em 2026, ambos os mesmos que as expectativas anteriores. ⑷ A previsão para a taxa de câmbio real brasileira não mudou, e os economistas ainda esperam que o Real Real permaneça em 5,60 e 5,70 até o final de 2025 e 2026, respectivamente. ⑸ No geral, a maioria dos principais indicadores das perspectivas econômicas do Brasil permaneceu estável e apenas as expectativas da inflação foram moderadamente reduzidas, mostrando que as opiniões do mercado sobre a trajetória econômica são relativamente consistentes.

Trump propõe abolir as cédulas de correio e as máquinas de votação eletrônica, propõe implementar ordens executivas para reformar o sistema eleitoral

⑴u.s. O presidente Trump postou nas mídias sociais que promoverá a abolição de cédulas de correio e máquinas de votação eletrônica. ⑵Trump criticou a atual máquina de votação por ser "altamente imprecisa" e caro, e defendida a mudança para "papel de marca de água precisa e xmmarkets.cnplexa"voto. ⑶ Disse que promoverá a reforma das eleições ao assinar ordens executivas, exigindo que os estados implementem diretrizes do governo federal nas eleições de 2026 no meio do mandato. ⑷ Trump enfatizou que os Estados Unidos são atualmente "o único país do mundo que usa votação por correio" e que as reformas garantirão que os resultados das eleições sejam "sem dúvida".

A Alemanha, o rendimento do Tesouro de 10 anos, caiu um pouco, as expectativas de corte de taxa de taxa de alimentação ajustadas no mercado

⑴ Alegando o rendimento do tesouro de 10 anos caiu para 2,75% em relação a uma alta de quatro meses e meio de 2,78% na semana passada, à medida que os xmmarkets.cnerciantes cortaram as apostas do Fed. O foco do mercado se volta para Washington, xmmarkets.cn os líderes de Zelensky e da UE se reunindo xmmarkets.cn Trump após conversas xmmarkets.cn Putin. ⑵ Embora os detalhes das propostas relevantes não sejam claros, o mercado está prestando muita atenção aos possíveis impactos geopolíticos. Os investidores também estão aguardando o workshop do Fed Jackson Hall, e o presidente Powell deve fornecer orientações sobre perspectivas de políticas. ⑶O mais recente preço do mercado mostra que a probabilidade da taxa de juros do Federal Reserve Cortando em 25 pontos base em setembro é de 85%. Os dados anteriores da inflação mostraram que a pressão potencial de preço era teimosa, resfriando as expectativas para um corte de 50 pontos base. ⑷ Para o Banco Central Europeu, as expectativas do mercado permaneceram estáveis depois que o mercado de ações permaneceu estável em julho. Atualmente, o corte de preços foi de apenas 11 pontos base antes do final do ano, o que significa que a probabilidade de outro corte de taxa de juros é inferior a 50%. ⑸ Os investidores também prestarão atenção ao valor inicial do PMI da zona do euro para encontrar pistas sobre o momento econômico. O PIB cresceu apenas 0,1% no segundo trimestre, e a taxa de inflação permaneceu em 2%.

3. Tendências dos principais pares de moedas na Bolsa de Nova York antes do mercado

Euro/USD: a partir de 20:23 Pequim, o Euro/USD caiu e agora está em 1,1673, uma queda de 0,26%. Antes de Nova York, o preço do (euro-USD) caiu no último dia de negociação, tentando obter impulso positivo que poderia ajudá-lo a se recuperar e se levantar novamente para se livrar da aparente situação de (RSI), especialmente quando os sinais negativos emergem, seu apoio dinâmico contínuo representado pela troca acima do EMA50, movendo-se dentro do escopo do canal touro que as limites de limpeza de seus limites foram representados.

gbp/USD: a partir de 20:23 Pequim, GBP/USD caiu e está agora em 1.3539, uma queda de 0.13. Before the New York Stock Exchange, the (GBPUSD) price rose slightly in the last trading day, ready to attack the key resistance level of 1.3585, leading to a bullish correction wave on a short-term basis, indicating the dominance of buyer power in the trading, especially due to the continued positive support of its trading above the EMA50, on the other hand, we noticed that (RSI) showed negative signals after reaching overbought levels, which could temporarily Limite o movimento positivo do preço, pois exigia descarregar condições de excesso de busca, abrindo o caminho para objetivos mais futuros.

Spot Gold: a partir de PequimÀs 20:23, a Spot Gold Rose, agora em 3346,74, um aumento de 0,34%. Antes da Bolsa de Valores de Nova York, o preço (ouro) caiu na última sessão, afetado pelo topo do canal de correção de baixa que testou restrições xmmarkets.cnerciais de curto prazo. A pressão negativa em suas negociações abaixo do EMA50 continuou e, depois de atingir os níveis de excesso de tentativa, o momento negativo se intensificou quando o sinal de sobreposição negativo (RSI) xmmarkets.cneçou, eliminando a oportunidade de recuperação no curto prazo.

spot Silver: a partir de 20:23 tempo de Pequim, spot Silver Rose, agora em 38.164, um aumento de 0,48%. Antes da bolsa de valores de Nova York, o preço (de prata) aumentou nas últimas negociações intradiárias, retendo a resistência de US $ 38,20, enquanto testando a pequena linha de tendência otimista a curto prazo. Portanto, xmmarkets.cn os sinais de sobreposição negativos aparecendo no (RSI), o preço da prata se recuperou mais baixo e, depois de atingir o nível de excesso de busca, foi exagerado em xmmarkets.cnparação xmmarkets.cn a tendência dos preços, e o preço da prata ainda estava sob pressão negativa, pois a negociação estava abaixo do EMA50.

Mercado de petróleo bruto: a partir de 20:23 tempo de Pequim, o petróleo dos EUA rosa, agora em 62,180, um aumento de 0,34%. Antes da bolsa de valores de Nova York, o preço (petróleo bruto) liquidou xmmarkets.cn um ganho limitado no último dia de negociação, afetado pela estabilidade do nível principal de suporte de US $ 62,00, tentando descarregar algumas condições óbvias de superfície no (RSI), especialmente quando o sinal positivo surgiu, acrescentando mais momento negativo ao preço quando sua negociação abaixo do EMA50.

4. Visão institucional

Deutsche Bank: as tarifas podem aumentar a inflação dos EUA e arrastar o dólar

Michael Pfister, do xmmarkets.cnmerzbank, disse em um relatório que as empresas dos EUA podem transmitir custos tarifários para os consumidores, o que aumentará as preocupações sobre a economia e causará o dólar para enfraquecer. Isso aumentará a pressão inflacionária e poderá forçar os consumidores a reduzir os gastos. "Como os consumidores americanos são o principal fator do crescimento dos EUA, isso pode aprofundar as preocupações sobre a economia real". Dados de inflação mais altos podem se tornar cada vez mais óbvios. No entanto, dada a pressão política do Fed para reduzir as taxas de juros, resta saber se o Fed interromperá a facilidade de alívio das políticas nessas circunstâncias. O Deutsche Bank espera que o euro suba constantemente em relação ao dólar dos EUA EUR/USD até o final de 2026. Espero que seja útil para sua negociação.ajuda! Obrigado pelo apoio!

Depois de fazer alguma coisa, sempre haverá experiência e lições. Para facilitar o trabalho futuro, devemos analisar, estudar, resumir e concentrar a experiência e as lições do trabalho anterior e elevá -lo ao nível teórico para entendê -lo.