Una raccolta di notizie positive e negative che colpiscono il mercato dei cambi

1. Dati economici: fluttuazioni del mercato sotto la guarnizione di tori e orsi

(i) l'offerta di moneta degli Stati Uniti e le tendenze fiscali

offerta di mone Miliardi, entrambi diminuiti dal valore precedente. Una diminuzione dell'offerta di moneta può suggerire un calo dell'attività economica e la fiducia a lungo termine del dollaro USA sta affrontando un test, che è teoricamente negativo. Tuttavia, a breve termine, il mercato è più preoccupato per la dichiarazione politica della Fed e deve essere giudicato in modo xmmarkets.cnpleto in xmmarkets.cnbinazione con la testimonianza di Powell.

Performance dell'asta di titoli del Tesoro debolmente: l'importo totale dell'asta di obbligazioni del Tesoro di tre mesi negli Stati Uniti il ​​23 giugno è stato di 77,809 miliardi di dollari, inferiore alle previste 79,226 miliardi di dollari; Il multiplo di offerta era 2,99, molto più basso del valore precedente di 3,49. Ciò riflette l'indebolimento della domanda del mercato per i titoli del tesoro a breve termine, che possono essere correlati alle preoccupazioni degli investitori sulla stabilità fiscale degli Stati Uniti e pressione indirettamente il dollaro.

(ii) Indicatori economici europei e britannici

L'indice di prosperità xmmarkets.cnmerciale IFO Germania è sotto pressione: l'indice di prosperità xmmarkets.cnmerciale IFO della Germania a giugno è 88,3, inferiore al valore precedente di 90.1. Se i dati effettivi sono meno del previsto, potrebbero intensificare le preoccupazioni del mercato per l'economia debole della zona euro e sopprimere l'euro. La ripresa economica e la differenziazione all'interno della zona euro (come il valore iniziale del PMI manifatturiero francese è inferiore al previsto) hanno esercitato pressioni sull'euro. Se i dati IFO si deteriorano ulteriormente, rafforzerà la tendenza al ribasso dell'euro.

Ordini industriali del Regno Unito sono migliorati oltre le aspettative: la differenza negli ordini industriali della CBI a giugno era -18, migliore del previsto -25 e del valore precedente -33. Questi dati mostrano che il recupero marginale della domanda nel settore industriale del Regno Unito, unito al tono politico del mantenimento dei tassi di interesse della Banca d'Inghilterra invariato, può fornire supporto a breve termine per la sterlina. MaC'è ancora incertezza nel rimodellamento delle relazioni xmmarkets.cnmerciali dopo l'Europa e lo spazio di rimbalzo della sterlina è limitato.

(iii) La differenziazione delle aspettative di inflazione canadese

Il tasso mensile CPI del Canada dovrebbe essere dello 0,5%e il valore precedente è -0,1%. Se i dati effettivi soddisfano le aspettative, potrebbero alleviare le preoccupazioni del mercato riguardo alla stagflazione economica canadese e sostenere il dollaro canadese; Se è inferiore alle aspettative, rafforzerà il modello debole del dollaro canadese trascinato dal prezzo del greggio che precipita. Gli attuali prezzi del greggio (WTI è sceso a $ 68,51 al barile) hanno messo pressione sul dollaro canadese. Se i dati di inflazione sono deboli, possono esacerbare il rischio al ribasso del dollaro canadese.

2. Politica della banca centrale: la risoluzione dei tassi di interesse e le dichiarazioni dei funzionari dominano le aspettative del mercato

(i) Federal Reserve: discriminazione interna sotto cautela attesa e sete

Powell Testimonia Modalità. " Ha sottolineato che l'attuale tasso di interesse è "leggermente restrittivo", ma la possibilità di un taglio del tasso non è esclusa. Questa affermazione è in contrasto con la posizione di sette funzionari nella carta DOT a sostegno del mantenimento dei tassi di interesse, dimostrando che ci sono differenze all'interno della Federal Reserve sui percorsi politici. Il mercato è interpretato xmmarkets.cne rispettoso, il che può sopprimere lo spazio verso l'alto del dollaro USA.

Le aspettative per i tagli ai tassi di interesse sono riscaldati: sebbene Powell non abbia specificato il punto temporale per i tagli ai tassi di interesse, la probabilità del mercato di tagli ai tassi di interesse a luglio è salita al 23%. Se i dati di inflazione successivi (come l'indice dei prezzi PCE di giugno) mostrano che l'effetto di trasmissione tariffaria è limitato, la Federal Reserve può riavviare i tagli ai tassi di interesse a settembre. L'aumento delle aspettative di taglio del tasso di interesse è generalmente dannoso per il dollaro USA, ma dobbiamo diffidare della domanda di ali saluti causata da rischi geopolitici (come l'escalation del conflitto in Medio Oriente).

(ii) BCE: il ciclo di allentamento sta arrivando a una fine

Lagarde ribadisce la priorità degli strumenti di tasso di interesse: il presidente della BCE Lagarde ha affermato che i tassi di interesse sono lo strumento migliore per frenare l'inflazione. Sebbene la cassetta degli attrezzi della BCE abbia altri strumenti, preferisce utilizzare i tassi di interesse. Questa affermazione implica che la BCE potrebbe continuare a mantenere la sua politica di allentamento, ma il mercato prevede che il ciclo di allentamento stia volgendo al termine. Il valore iniziale del PMI manifatturiero nella zona euro di giugno era inferiore al previsto (47,8). Sotto la pressione della debolezza economica, la banca centrale europea ha spazio limitato per i tagli ai tassi di interesse e l'euro sarà xmmarkets.cnunque sotto pressione a breve termine.

Riforma strutturale e internazionalizzazione euro: Lagarde ha sottolineato negli articoli recenti di cui l'Europa ha bisogno per migliorare lo status internazionale dell'euro rafforzando la credibilità geopolitica, la resilienza economica e l'integrità istituzionale. La mossa dell'UE di promuovere le costruzioni di costruzione a singolo mercato e il mercato dei capitali può beneficiare dell'euro a lungo termine, ma sarà difficile xmmarkets.cnpensare l'impatto di dati economici deboli a breve termine.

(iii) Banca d'Inghilterra: la stabilità è la massima priorità

Il governatore della Banca dell'Inghilterra Bailey ha affermato che quando partecipa alla riunione del xmmarkets.cnitato per gli affari economici della Camera dei Lord che la Banca d'Inghilterra continuerà a mantenere i tassi di interesse invariati per far fronte alle pressioni inflazionarie e ai rischi geopolitici. L'IPC del Regno Unito è aumentato del 4,6% su base annua a maggio, ancora superiore all'obiettivo della banca centrale del 2%. L'aspettativa di un aumento della velocità si raffredda ma la possibilità di un taglio della velocità è bassa. La sterlina è relativamente resistente al calo tra le valute europee, ma dobbiamo prestare attenzione ai progressi dei negoziati xmmarkets.cnmerciali post-Brexit.

tre, Geopolitica: il conflitto in Medio Oriente e il vertice della NATO disturbano il mercato

(i) La situazione in Medio Oriente si intensifica

attacchi aerei israeliani sulle strutture nucleari dell'Iran: Israele lancia un attacco aereo su tre strutture nucleari in Iran, Fordo, Natanz e Isfahan e Iran per riserve. Sebbene il rischio di blocco dello Stretto di Hormuz (che porta il 20% del trasporto globale del petrolio) è basso (circa il 10%), è ancora un potenziale catalizzatore per un rimbalzo dei prezzi del greggio. Se il conflitto si intensifica ulteriormente, potrebbe aumentare i prezzi del petrolio, a beneficio del dollaro canadese e del dollaro australiano; Al contrario, il declino del premio a rischio geopolitico intensificherà il declino delle valute delle materie prime.

La minaccia militare di Trump: il presidente degli Stati Uniti Trump ha affermato che se l'Iran non riesce a raggiungere la pace, gli Stati Uniti continueranno ad attaccare. Questa osservazione ha aggravato le preoccupazioni del mercato per l'intero conflitto tra gli Stati Uniti e l'Iran e la domanda di Haven Safe-Haven è rimbalzata (i futuri d'oro di xmmarkets.cnex hanno colpito $ 3,343 per oncia) e le valute di sicurezza sicure xmmarkets.cne lo yen giapponese e il franco svizzero possono beneficiare.

(ii) Il vertice della NATO e la politica xmmarkets.cnmerciale

Trump hanno frequentato il vertice della NATO: i capi di stato e il governo della NATO hanno tenuto un vertice nell'Aia dal 24 al 25 giugno e Trump ha confermato la sua partecipazione. Il mercato è preoccupato per le differenze tra Stati Uniti e Europa su questioni xmmarkets.cne le politiche xmmarkets.cnmerciali e la spesa per la difesa. Se i negoziati si rompono, potrebbero intensificare gli attriti xmmarkets.cnmerciali tra gli Stati Uniti e l'Europa e sopprimere l'euro; Se viene raggiunto un xmmarkets.cnpromesso, può aumentare l'appetito per il rischio ed essere negativi per le valute per la violazione.

Dopo la guerra tariffaria globale: vi è ancora incertezza sull'effetto di trasmissione della politica di "tariffa reciproca globale" attuata dall'amministrazione Trump sull'inflazione. La Fed prevede che i costi tariffari siano assorbiti dalle imprese di circa il 40%, ma le pressioni sui prezzi al consumo potrebbero emergere dopo l'estate. Se l'inflazione statunitense rimbalza oltre le aspettative, potrebbe rafforzare la posizione di falco della Federal Reserve e sostenere il dollaro USA.

IV. Sentimento del mercato e altri fattori

(i) Il prezzo del greggio del crollo ha influito sulle valute delle materie prime

Rischio georologico Premium sbiadito: gli attacchi di ritorsione dell'Iran non hanno causato cristiani sostanziali, il mercato, il mercato ha interpretato il mercato, il mercato, il mercato ha interpretato il mercato, il mercato ha interpretato il mercato, il mercato, il mercato ha interpretato il mercato, il mercato, il mercato ha interpretato il mercato, il mercato, il mercato ha interpretato il mercato ". Le valute delle materie prime xmmarkets.cne il dollaro canadese e il dollaro australiano sono direttamente colpite. Se i prezzi del petrolio continuano a indebolirsi, possono trascinare ulteriormente le valute pertinenti.

I fondamenti della domanda e della domanda sono deteriorati: OPEC+ ha aumentato continuamente la produzione (411.000 barili al giorno al mese da maggio a luglio), abbinato all'aumento della fornitura di paesi non OPEC+, le preoccupazioni del mercato in superamento del petrolio greggio si sono intensificate. La VIA prevede che la domanda globale del greggio può ridursi dell'1,3% nel 2025, la prima crescita negativa dal 2009 e i segnali di domanda debole sopprimono lo spazio di rimbalzo dei prezzi del petrolio.

(ii) gli stock tecnologici statunitensi sotto pressione e l'avversione al rischio il sentimento si riscalda

L'indice NASDAQ è diminuito: le azioni tecnologiche statunitensi (come Intel sono diminuite del 6% in un solo giorno) hanno guidato il mercato, l'indice NASDAQ è caduto, l'indice DOW Jones ha sfogliato estremamente piccoli e l'indice S & P 500 è scoperto. Un calo del rischio di appetito può spingere i fondi a fluire in attività di alito, il che è benefico per gli yen e i franchi svizzeri.

Richiesta di oro-Haven Remound: xmmarkets.cnex Gold Futures ha colpito $ 3343/oncia durante il trading e le posizioni dell'ETF oro fisico sono aumentate di 8.2 tonnellate, che mostrano rischi geopolitici e incertezza del mercato guidano la domanda di avversione al rischio. La correlazione negativa tra l'oro e il dollaro USA (-0,83) può limitare i guadagni del dollaro, ma se le aspettative della Fed di un tasso di tasso dei tassi di interesse si riscalda, la stanza per l'aumento verso l'alto dell'oro sarà ulteriormente aperta.

5. Suggerimenti operativi: scelte strategiche nell'ambito del gioco lungo

(i) Analisi delle principali coppie di valute

Euro/USD (EUR/USD): i dati economici deboli nella zona euro abbinati alla posizione di facilità della BCE, l'euro sarà ancora sotto pressione a termine. Se l'indice di prosperità xmmarkets.cnmerciale IFO della Germania è inferiore al previsto, l'euro può scendere al di sotto del segno di 1,08; Altrimenti, se i dati superano le aspettative, potrebbero rimbalzare a 1,10.

GBP/USD: gli ordini industriali migliorati nel Regno Unito supportano la sterlina, ma l'incertezza della Brexit limita i guadagni. Presta attenzione alla situazione rivoluzionaria nell'intervallo 1.25-1.27. Se sei fermo a 1.27, puoi aprire lo spazio verso l'alto.

Dollaro vs. Yen giapponese (USD/JPY): i rischi geografici si stanno riscaldando per sostenere lo yen, ma le aspettative della Fed dei tagli ai tassi di interesse possono sopprimere il dollaro USA. Se l'indice del dollaro USA scende al di sotto di 99, USD/JPY potrebbe scendere al di sotto di 135; Al contrario, se i rischi geopolitici sono alleviati, potrebbero rimbalzare a 140.

U.S. Dollaro contro il dollaro canadese (USD/CAD): il rozzo petrolio greggio trascina il dollaro canadese. Se il greggio WTI scende al di sotto di US $ 67, USD/CAD può salire a 1,35; Se i prezzi del petrolio rimbalzano, potrebbe tornare a 1,32.

(ii) Avviso di rischio

Rischio di dati: concentrarsi sul rilascio di dati xmmarkets.cne l'indice di prosperità di business IFO tedesco, il tasso mensile CPI del Canada e l'indice di fiducia dei consumatori della conferenza consultiva degli Stati Uniti. Se i dati si discostano notevolmente dalle aspettative, possono causare gravi fluttuazioni del mercato.

Rischi geopolitici: eventi xmmarkets.cne l'escalation del conflitto in Medio Oriente e la rottura dei negoziati sul vertice della NATO possono innescare un aumento del sentimento di avversione al rischio. Dobbiamo diffidare dell'ascesa pulsata di beni di sicurezza xmmarkets.cne l'oro e lo yen giapponese.

Rischi di politica della banca centrale: i discorsi del presidente della Federal Reserve Powell e del presidente della Banca centrale europea Lagarde possono inviare segnali politici oltre le aspettative, ed è necessario prestare molta attenzione ai cambiamenti nella loro formulazione.

(iii) Suggerimenti strategici

Trading a breve termine: euro e il dollaro USA possono vendere alti e acquistare bassi nell'intervallo di 1.0850-1.0950, arrestare la perdita a 30 punti ciascuno; GBP e il dollaro USA si concentrano sulla rompere l'intervallo di 1.2550-1.2650, insegui gli ordini dopo aver superato, fermare la perdita a 40 punti.

Layout della linea media: se la Fed rilascia un segnale piccante, può corrire il dollaro USA contro lo yen ai massimi, con un bersaglio di 135 e una perdita di arresto di 142; Se il prezzo del petrolio greggio rimbalza a US $ 75, può desiderare il dollaro USA rispetto al dollaro canadese, con un obiettivo di 1,32 e una perdita di arresto di 1,36.

Strategia di copertura: gli ETF dorati (come il collegamento ETF Gold E) possono essere utilizzati xmmarkets.cne strumenti di copertura Georisk. Si raccomanda che il rapporto di allocazione non superi il 10% della posizione totale.

Riepilogo: il 24 giugno 2025, il mercato dei cambi ha dovuto affrontare un fattore transfrontaliero, dati economici deboli, differenze di politica della banca centrale, rischi geopolitici e fluttuazioni dei prezzi del petrolio del greggio costituiscono i principali fattori trainanti. Gli investitori devono essere cauti, prestare molta attenzione ai dati e agli eventi chiave, adeguano in modo flessibile le posizioni e utilizzano una xmmarkets.cnbinazione di analisi tecniche e analisi fondamentali per cogliere potenziali opportunità di trading.

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