Une collection de nouvelles positives et négatives qui affectent le marché des changes

Le 19 juin 2025, le marché international des changes étrangères a montré un schéma xmmarkets.cnplexe sous l'entrelacement de plusieurs facteurs. Ce qui suit est un examen des nouvelles de base positives et négatives qui ont affecté le marché le jour, xmmarkets.cnbinant les données économiques, les tendances politiques et les risques géopolitiques pour fournir aux investisseurs une référence décisionnelle.

1. Tendances de la politique de la banque centrale: Résolution des taux d'intérêt et signaux de politique monétaire

1. La Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés, libérant des risques belliciques

La Réserve fédérale a maintenu le taux d'intérêt de référence inchangé pour la quatrième fois consécutive lors de la réunion de taux d'intérêt de juin, ce qui est conforme aux attentes du marché. Mais le signal publié par le graphique DOT a attiré l'attention: bien que le marché prévoit de réduire les taux d'intérêt deux fois cette année, des institutions telles que Goldman Sachs et JPMorgan Chase ont rappelé que la Réserve fédérale pourrait réviser ses attentes de baisse des taux d'intérêt à une seule fois, ne publiant des risques belliciens. Powell a souligné lors d'une conférence de presse que la politique "relève des données" et a mentionné que la situation au Moyen-Orient, les politiques tarifaires, etc. a aggravé l'inflation et l'incertitude économique, ce qui implique que si les risques géopolitiques poussent l'inflation, les baisses de taux d'intérêt peuvent être reportées à décembre. En outre, la Réserve fédérale a réduit ses prévisions de PIB pour 2025 à 1,4%, tout en augmentant les attentes d'inflation à 3%, renforçant davantage les préoccupations du marché concernant le risque de "stagflation".

2. Le cycle de baisse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne touche à sa fin, et les attentes politiques se réchauffent.

La Banque centrale européenne a annoncé une baisse du taux d'intérêt de 25 points de base le 5 juin, et le taux d'intérêt du mécanisme de dépôt est tombé à 2%, ce qui est la septième réunion consécutive pour réduire les taux d'intérêt. La pression actuelle de l'inflation dans la zone euro s'est détendue, l'IPC s'est réconcilié en juin de 2,5% en glissement annuel, mais l'inflation centrale est toujours tenace (2,9%), et l'inflation de l'industrie des services atteint 4,1%. Le marché estime généralement que la Banque centrale européenne est entrée au stade de la réglage des politiques, et la fréquence et l'amplitude des baisses de taux d'intérêt à l'avenir seront soumises aux tensions xmmarkets.cnmerciales mondiales et aux risques géopolitiques. Central européenLe président Lagarde a récemment appelé à saisir les opportunités de «l'euro mondial» et à promouvoir l'internationalisation de l'euro, soulignant la nécessité de consolider les trois piliers de la crédibilité géopolitique, de la résilience économique et de l'intégrité institutionnelle. Cette déclaration peut fournir un soutien à long terme à l'euro, mais l'incertitude du chemin de la politique doit être prête à court terme.

3. Différenciation politique des banques centrales au Royaume-Uni, en Norvège et à Türkiye

La Banque d'Angleterre a maintenu le taux d'intérêt de référence de 4,25% inchangé dans la résolution des taux d'intérêt le 19 juin, conformément aux attentes du marché. Malgré la détérioration des données sur le marché de l'emploi (les bordereaux de paiement ont chuté de 109 000 en mai et le taux de chômage est passé à 4,6%), la pression d'inflation (IPC en avril 3,5% en glissement annuel) restreint toujours la salle à l'assouplissement des politiques. Le marché s'attend à ce que la Banque d'Angleterre lance une baisse de taux en août ou la fin de l'année, mais certaines différences internes sont importantes, et certains membres préconisent une voie politique plus prudente. La Banque centrale norvégienne a annoncé une hausse du taux de points de base de 50 à 3,75% le même jour pour faire face à la pression inflationniste. La Banque centrale turque a annoncé que le 18 juin, les transactions de marchandises importées de la Chine de la banque seront réglées en RMB, une décision qui pourrait augmenter la part du RMB dans le xmmarkets.cnmerce transfrontalier et faciliter la pression sur le taux de change LIRA.

2. Risques géopolitiques: l'escalade de la situation au Moyen-Orient perturbe le marché

1. Le conflit entre l'Iran et Israël continue d'augmenter l'aversion au risque

Le conflit entre l'Iran et Israël est entré dans son sixième jour. Le chef suprême iranien Khamenei a refusé de «reddition inconditionnelle», avertissant les États-Unis qu'elle subirait des «pertes irréparables» si une intervention militaire était impliquée. L'Office des représentants de la xmmarkets.cnpagnie pétrolière internationale à Bassora, en Irak, a été frappé par une fusée, blessant trois personnes, ce qui augmente les préoccupations du marché concernant les perturbations de l'approvisionnement en énergie. Affecté par cela, le prix à terme sur le pétrole brut de Brent a dépassé 78 $ le baril et le sentiment d'aversion au risque a fait le prix de l'or à 3 420 $ l'once. Les primes de risque géographique augmentent, le dollar américain est soutenu xmmarkets.cnme une monnaie à houmle de sécurité, tandis que les monnaies risquées telles que le dollar australien et le dollar néo-zélandais sont sous pression.

2. Le jeu des États-Unis-Iran a intensifié les tensions dans la région du Golfe

La position difficile de l'administration Trump sur l'Iran continue de fermenter. Trump a déclaré qu'il pourrait s'associer à Israël pour réprimer les installations nucléaires iraniennes, mais ses vagues déclarations ont aggravé l'incertitude de la politique. L'armée iranienne a déclaré qu'elle était pleinement prête à accueillir l'ennemi, avec 3 600 missiles balistiques à moyenne portée attendant d'être lancés, ciblant la base militaire américaine au Moyen-Orient. Le marché est préoccupé par le fait que le déversement de conflit puisse conduire à un blocus dans le détroit de Hormuz. JPMorgan Chase prévoit que les prix internationaux du pétrole peuvent monter à 130 $ par baril si ces incidents se produisent.

3. Données économiques et sentiment du marché: faible demande et flux de capitaux

1. Les données économiques américaines mixtes

Le NET des capitaux étrangers américains a acheté 123,3 milliards USD dans les obligations du Trésor américain en avril, indiquant la demande de capital international de sécurité pour les actifs en dollars américains. Cependant, le nombre de nouveaux lancers a chuté de 9,8% en mai à 1,256 million d'unités (1,35 million d'unités attendues), et les permis de construction ont chuté simultanément, reflétant l'effet de suppression des taux d'intérêt élevés sur le marché immobilier. Le nombre de demandes de chômage initiaux a légèrement chuté à 245 000 au cours de la semaine se terminant le 14 juin, et le nombre de candidats continus est tombé à 1,95 million, ce qui indique que l'amélioration marginale du marché du travail.Mais le rythme du recrutement des entreprises a ralenti. Les différences du marché sur la voie politique de la Fed ont fait fluctuer l'indice du dollar américain autour de 98,69, et le côté technique montre que l'élan haussier s'est calmé. S'il tombe en dessous du niveau de support 98,40, il peut tomber en dessous de 98,03.

2. L'administration de l'inflation de la zone euro restreint les politiques d'assouplissement

La réconciliation de l'IPC par la zone euro en juin était de 2,5% en glissement annuel, une légère baisse par rapport à la valeur précédente, mais l'inflation de base (2,9%) et l'inflation de l'industrie des services (4,1%) restent tenaces. Les Jeux olympiques de Paris et le tourisme d'été approches des approches, qui peuvent encore augmenter les prix des services et intensifier la pression à la baisse sur l'inflation. Les responsables de la Banque centrale européenne ont pris la parole intensivement pendant la journée, Lagarde, Buch et d'autres ont souligné que les politiques doivent "s'appuyer sur les données" et faire attention à l'impact des frictions xmmarkets.cnmerciales sur l'économie.

3. Les flux de capitaux et les préférences d'aversion au risque de marché

affectées par les risques géopolitiques et les signaux bellisants de la Réserve fédérale, les fonds se xmmarkets.cnposent vers les actifs américains. Le Trésor américain donne une augmentation et la corrélation entre le rendement du Trésor américain à 10 ans et l'indice du dollar américain, ce qui peut fournir un élan du rebond pour le dollar américain. En outre, le Sénat américain a adopté la "Loi sur l'innovation du pays stablecoin" et le cours des actions de Circle a augmenté de plus de 8%, reflétant la réaction positive du marché des crypto-monnaies à une certitude réglementaire.

4. Perspectives techniques et de marché: résistance des clés et niveau de support

1. Indice du dollar américain: La concurrence entre les taureaux et les ours s'est intensifiée

L'indice du dollar américain n'a pas réussi à se stabiliser au niveau de résistance des clés de 98,87 le 18 juin et s'est retrouvé à environ 98,69. Le 200e EMA et la ligne de tendance à la baisse ont formé une suppression. S'il tombe en dessous du niveau de soutien 98,40, il peut tomber à 98,03 ou même 97,69; La tendance à la hausse doit percer efficacement 98,87 pour ouvrir plus de place pour plus vers le haut.

2. Euro / USD: les attentes politiques dominent la volatilité

L'Euro / USD est sous pression après que la Banque centrale européenne a réduit les taux d'intérêt, mais la déclaration de Lagarde sur la promotion de l'internationalisation de l'euro fournit un soutien. Les aspects techniques montrent que si l'Euro tombe en dessous de la barre 1.07, il peut tomber en dessous de 1,0650 et que la tendance à la hausse doit franchir le niveau de résistance 1.0750.

3. Pound contre le dollar américain: les données sur l'emploi font baisser les perspectives

livre contre le dollar américain sont affectées par les attentes de la Banque d'Angleterre et du marché de l'emploi faible. S'il tombe en dessous du niveau de support de 1,25, il peut tomber en dessous de 1,24 et la tendance à la hausse doit franchir le niveau de résistance de 1,26.

5. Stratégies de trading et avertissements de risque

1. Stratégies à court terme

U.S. Dollar: les risques géopolitiques et le signal Hawkish de la Réserve fédérale soutiennent le dollar américain, mais les données économiques faibles limitent l'espace à la hausse. Faites attention à la direction révolutionnaire de la gamme 98,40-98.87.

Euro: La politique passe à un jeu d'attentes et d'inflation collantes, et il est recommandé de vendre haut et d'acheter de la fourchette de 1,07-1.0750.

GBP: Soyez prudent quant aux rebonds. S'il tombe en dessous de 1,25, vous pouvez le court-circuiter à la légère, avec une cible de 1,24.

Corrences de produits de base: le dollar canadien et le dollar australien sont affectés par les fluctuations des prix du pétrole et les préférences de risque, et doivent se méfier de la pression du retrait après les risques géopolitiques intensifiés.

2. Attention à moyen et à long terme

Chemin de politique fédérale: si le tableau des points sera révisé pour évaluer les attentes de baisse, et si le signal belliciste est libéré, il pourrait stimuler le dollar américain.

Débus de politique de la BCE: les données d'inflation et les progrès dans les frictions xmmarkets.cnmerciales déterminent la tendance à moyen et à long terme de l'euro.

Risques géopolitiques: l'escalade de la situation au Moyen-Orient peut continuer à stimuler le sentiment d'aversion au risque, ce qui est bénéfique pour le dollar et l'or américains.

3. AVERTISSEMENT DES RISQUES

Données et événements: prêtez attention à des données telles que les xmmarkets.cnmandes de produits durables aux États-Unis le 20 juin, Federal Reserve Beige Book le 21 juin, etc.

Politique bancaire: discours par les responsables et déclarations de la Banque de la Banque d'Angleterre Bailey peut déclencher la volatilité du marché.

Risque de liquidité: La clôture du marché américain en juin peut entraîner une baisse de la liquidité du marché et aggraver la volatilité.

En résumé, le 19 juin, le marché des changes a montré un schéma volatil sous les multiples influences de la différenciation des politiques de la banque centrale, de l'escalade des risques géopolitiques et des données économiques faibles. Les investisseurs doivent accorder une attention particulière aux signaux politiques de la Réserve fédérale, aux progrès dans la situation du Moyen-Orient et aux données économiques clés, et ajuster de manière flexible leurs stratégies pour faire face à l'incertitude du marché.

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